CEO Streamex объясняет модель золотого лизинга GLDY

Сооснователь и генеральный директор компании Streamex Corp. дал эксклюзивное интервью, рассказав о флагманском продукте — GLDY, токенизированном золотом инструменте, предназначенном для выплаты инвесторам годовой доходности в размере 3,5% в физическом золоте.

В интервью генеральный директор Генри Макфи пояснил, что GLDY генерирует доходность за счёт золотого лизинга — практики, существующей на рынке драгоценных металлов уже несколько десятилетий.

«Доходность формируется за счёт золотого лизинга — хорошо зарекомендовавшей себя практики, которая существует на рынке слитков уже десятки лет», — заявил Макфи, добавив, что институциональные контрагенты, в том числе ювелиры, аффинажные предприятия и банки, работающие с драгоценными металлами, платят арендную ставку за использование золота, тогда как держатели токенов сохраняют право собственности на протяжении всего срока.

Макфи также отметил, что структура продукта разработана таким образом, чтобы защитить инвесторов от риска контрагента.

«Само золото снабжено RFID-метками, что позволяет нам отслеживать его на территории арендатора. Каждая позиция имеет обеспечение: арендатор предоставляет залог, стоимость которого превышает стоимость используемого золота», — пояснил Макфи. Кроме того, в течение всего срока каждого договора аренды проводятся внезапные проверки и регулярные инвентаризационные аудиты».

По его словам, на практике структура «больше напоминает обеспеченное институциональное кредитование, за тем исключением, что право собственности инвестора на золото изначально не ограничивается».

Резервы верифицируются в режиме реального времени через Chainlink — блокчейн, — а ежемесячный аудит проводит компания EisnerAmper.

Говоря о возможном банкротстве одной из компаний-арендаторов, сооснователь и генеральный директор подчеркнул, что убытки несёт арендатор, а не держатель токена.

«Наши договоры аренды являются операционными. В них отсутствует кредитная составляющая, долговой инструмент, а золото не смешивается с балансом арендатора и не закладывается в его капитальную структуру», — пояснил он.

«Если арендатор объявляет о банкротстве, золото не входит в состав его кредитной массы и не может быть востребовано кредиторами. Оно возвращается, а любой дефицит покрывается за счёт избыточного обеспечения и страховых уровней, стоящих перед инвестором».

Для инвесторов, желающих выйти из позиции, Макфи отметил, что они могут погасить GLDY в любое время на условиях T+2, выбрав при этом доллары США, USDC или физическую поставку золота.

«Никакой блокировки нет. В ближайшее время это будет выглядеть ещё больше как торговля акциями. Мы запускаем полноценный вторичный рынок для GLDY вместе с мгновенной ликвидностью по выпуску и погашению от институциональных маркет-мейкеров», — заявил он.

Говоря о перспективах, Streamex считает, что «та же архитектура — с правом собственности, страхованием, аудитом и блокчейн-инфраструктурой — применима ко всей вселенной реальных активов», и именно в этом направлении движется компания.

«Следующий шаг — версия GLDY без статуса ценной бумаги для расширения доступа», — сказал он. «После этого — серебро, затем токенизированный продукт на основе роялти и потоков доходов, — категория, на которой мы сосредоточены особо, поскольку эти денежные потоки уже ведут себя как доходные реальные активы.

Медь, нефть и газ также включены в дорожную карту». Взгляд на все эти активы един: реальные, производительные сырьевые товары заслуживают современной инфраструктуры, и мы создаём её, чтобы инвесторы могли владеть ими напрямую, прозрачно и — там, где это экономически обосновано — с привязанной доходностью», — заключил Макфи.